今週の日本株で注目される半導体株と東京エレクトロンの動きを表したサムネイル画像です。
東京エレクトロンは8月21日に+0.50%と上昇しましたが、8月13日比では-8.71%です。アドバンテストは同日+1.53%、8月13日比では-0.11%でした。同じ半導体株でも、期間を広げると差がはっきりしています。
米半導体指数は8月21日に-0.51%、8月13日比では-5.75%です。金曜の日本株と米国の半導体株は同じ方向ではありませんでした。半導体株の上値を考える際は、東京エレクトロンだけでなく、アドバンテストと米半導体指数を分けて見る必要があります。
8月22日は週末・休場です。本稿は週末の振り返りであり、当日の寄り付き予想ではありません。
前日比と8月13日比を分けると、金曜の上昇だけでは見えない値動きが分かります。
| 指標 | 直近値 | 前日比 | 8月13日比 |
|---|---|---|---|
| 東京エレクトロン | 54,290円 | +0.50% | -8.71% |
| アドバンテスト | 35,900円 | +1.53% | -0.11% |
| 米半導体指数 | 11,740.374 | -0.51% | -5.75% |
| 日経平均 | 66,016.36 | -0.30% | -3.36% |
| TOPIX連動ETF | 424.1円 | +0.31% | -2.60% |
| ドル円 | 158.94円 | +0.04% | -0.24% |
日本株は8月21日の大引け、米国株は同日の米国市場、ドル円は8月22日午前7時59分時点です。8月13日比は日次終値を基準とし、日経平均は6取引日、国内株と米国株は7取引日、ドル円は8取引日のデータです。
日経平均だけでは、今回の持ち株の値動きを捉えきれません。8月21日は日経平均が-0.30%だった一方、TOPIX連動ETFは+0.31%でした。東京エレクトロンは+0.50%、アドバンテストは+1.53%です。同じ取引日でも方向が分かれています。
東京エレクトロンを持つ投資家にとっては、金曜の上昇より、8月13日の59,470円から54,290円まで下げた経過が重要です。アドバンテストは35,940円から35,900円で、同期間ではほぼ同水準にあります。半導体株を一括りにすると、この差を見落とします。
TOPIX連動ETFはTOPIXそのものではなく、方向を見るための代替データです。それでも日経平均と逆方向だったため、持ち株の地合いを日経平均だけで判断するには足りません。
確認できる材料は、市場価格、金利、投資家別需給です。企業固有のニュースは提示されていないため、東京エレクトロンの8月13日比下落を個別材料と結びつけることはできません。
8月21日のナスダックは+0.43%でしたが、米半導体指数は-0.51%でした。8月13日比でも、ナスダックの-2.32%に対し、米半導体指数は-5.75%です。米国株全体と半導体株の値動きにも差があります。
ドル円は158.94円で、前日の158.883円から小幅に動きました。米10年金利は4.738%と前日の4.696%を上回り、日本10年国債利回りも2.875%と前日の2.855%を上回っています。ただし、これらの変化と日本の半導体株との因果関係は、このデータだけでは確認できません。
需給は8月10日から14日までの東証プライムが最新です。海外投資家は2109.41億円の買い越し、個人は6387.17億円の売り越しでした。今週より前の集計であり、8月21日の値動きを直接説明する数字ではありません。
次に見る数字は、米半導体指数の11,800.0195、東京エレクトロンの59,470円、アドバンテストの35,940円です。いずれも前日終値または8月13日の基準値で、現在値との距離を比べられます。
米半導体指数は11,740.374で、前日終値を59.6455下回りました。東京エレクトロンは8月13日の水準を5,180円下回る一方、アドバンテストとの差は40円です。この違いが縮まるか、残るかを見ます。
指数では、日経平均の66,016.36と前日終値66,216.7891、TOPIX連動ETFの424.1円と前日終値422.8円を比べます。ドル円は158.94円と、8月13日の159.328円が確認点です。
半導体株全体への見方を変える条件は、米半導体指数、東京エレクトロン、アドバンテストの方向がそろうことです。8月21日は日本の2銘柄が上昇し、米半導体指数は下落したため、この条件を満たしていません。
東京エレクトロンが59,470円、アドバンテストが35,940円という8月13日の水準をそろって回復すれば、銘柄間の差は縮まります。片方だけが回復する場合は、半導体株全体ではなく個別差を優先します。
日経平均とTOPIX連動ETFが同じ方向に動くことも、地合いを見る条件です。逆方向が続く間は、日経平均の騰落だけで持ち株全体を判断できません。いずれも売買を急ぐための予想ではなく、次の値動きを確かめるための条件です。